आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल पीएमएस स्कीम्स फंड परफॉर्मेंस चार्ट में टॉप पर 

मुंबई- पीएमएस और एआईएफ के प्रमुख आनंद शाह का मानना है कि बुटीक-नेचर वाले पोर्टफोलियो के निर्माण के साथ-साथ एक संस्थागत (institutionalised) अप्रोच ने मजबूत परफॉरमेंस में मदद की

भारत में दिन ब दिन अमीरों की तादाद बढ़ती जा रही है। न केवल एचएनआई (हाई नेट वर्थ इंडिविजुअल) की आबादी बढ़ी है, बल्कि उनकी निवेश प्राथमिकताएं भी बदली हैं। वे पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज़ (पीएमएस) और वैकल्पिक निवेश कोष या ऑल्टर्नेट इनवेस्टमेंट फंड (एआईएफ) जैसे विशेष रूप से अमीरों के लिए बने प्रोडक्टस की तेजी से मांग करने लगे हैं। ऐसे प्रोडक्ट बढ़ते ग्राहकों को आकर्षित कर रहे हैं। बहुत सारे बुटीक पोर्टफोलियो के मैनेजर मार्केट में आ गए हैं। एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (एएमसी) के पास भी पीएमएस के ऑफर्स होते हैं, लेकिन कुछ में पर्सनल टच नहीं होता है।  

एक एएमसी जो दोनों के बीच फिट बैठता है, वह आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल एएमसी है, जो आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल वैकल्पिक निवेश नामक एक अलग छतरी के तहत अपना वैकल्पिक निवेश व्यवसाय (alternate investment business) चलाता है। एक मजबूत संस्था से ताल्लुक रखने वाली, इन्स्टिट्यूशनल ग्रेड रिस्क मैनेजमेंट, कम्प्लायन्स, निवेश और अनुसंधान प्रक्रियाएं, डिस्ट्रीब्यूशन और बैक-एंड स्ट्रेन्थ बिजनेस में स्वाभाविक रूप से आती हैं। आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल एएमसी अपनी वैकल्पिक पेशकशों (offerings) के माध्यम से न केवल आपको बुटीक-स्वरूप वाला पोर्टफोलियो निर्माण प्रदान करता है, बल्कि एक संस्थागत बढ़त (edge) भी देता है।

2022 जैसे उथल पुथल भरे वर्ष में, जब उच्च मुद्रास्फीति, बढ़ती ब्याज दरों, रूस-यूक्रेन संकट और वैश्विक मंदी की आशंकाओं के कारण दुनिया भर के बाजारों में गिरावट आई, आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल में पीएमएस स्ट्रेटेजी ने निवेशकों को बेहद उत्साहजनक परिणाम दिलाया। वास्तव में, आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल पीएमएस पीआईपीई स्ट्रेटेजी और आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल पीएमएस कॉन्ट्रा स्ट्रेटेजी 2022 में सबसे अच्छा परफॉर्मेंस करने वालों में से प्रत्येक ने 20 प्रतिशत की बढ़त हासिल की।  

आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल पीएमएस फ्लेक्सी कैप स्ट्रैटेजी टॉप पांच सर्वश्रेष्ठ परफॉरमेंस करने वालों में से एक थी। ये बेनिफिट्स उल्लेखनीय हैं क्योंकि 500 करोड़ रुपये से अधिक एयूएम (एसेट अंडर मैनेजमेंट) वाली अधिकांश पीएमएस स्कीम ने इसी अवधि के दौरान नकारात्मक रिटर्न दिया है। इन योजनाओं का दीर्घावधि का परफॉरमेंस और भी बेहतर रहा। 31 दिसंबर, 2022 को समाप्त होने वाली तीन साल की अवधि में तीनों योजनाओं ने क्रमशः 29 प्रतिशत, 24 प्रतिशत और 17 प्रतिशत रिटर्न दिया।

AMC के लिए जिस फैक्टर ने काम किया वह BMV (बिजनेस-मैनेजमेंट-वैल्यूएशन) ट्रायड है। बीएमवी फ्रेमवर्क मजबूत बिजनेस मॉडल, क्वालिटी मैनेजमेंट और उचित मूल्यांकन वाली कंपनियों को चुनने के बारे में है। उदाहरण के लिए, पीएमएस पोर्टफोलियो 2022 में अपने समृद्ध मूल्यांकन (rich valuation) के कारण आईटी शेयरों पर कम वजन वाला रहा, भले ही आईटी कंपनियों के पास अच्छा व्यवसाय और क्वालिटी मैनेजमेंट हो। यह विश्वास करते हुए कि यह स्थान शुद्ध तनावग्रस्त ऋणों (net stressed loans), ग्रोथ आउट्लुक, कासा और कोविड-19 जैसे लचीले पोर्टफोलियो के संदर्भ में यथोचित स्थिति में था, एएमसी समय के साथ बैंकों पर हावी हो गया। इस अप्रोच ने उनकी स्कीम्स को सुरक्षित रखा। पिटे हुए बैंकिंग शेयरों में दिखी शानदार रैली का उन्होंने भरपूर फायदा उठाया। 

आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल एएमसी में पीएमएस और एआईएफ निवेश के प्रमुख आनंद शाह कहते हैं कि यह समझना जरूरी है कि आरामदायक हमेशा लाभदायक नहीं होता। इसलिए, एक अच्छे व्यवसाय का हमेशा यह मतलब नहीं होता है कि यह एक अच्छा निवेश अवसर है। इसके अलावा, अच्छे व्यवसाय जो हर किसी के लिए जाने जाते हैं, अक्सर सस्ते नहीं आते हैं। इस प्रकार सही कंपनियों की पहचान करते समय मार्केट ट्रेंड का पालन करने से बचना महत्वपूर्ण हो जाता है। हमारा उद्देश्य उन इन्वेस्टमेंट आइडियाज की पहचान करना है जो अभी तक पूरी तरह से खोजे नहीं गए हैं।

एएमसी के पास रिसर्च विशेषज्ञों और फंड मैनेजरों की एक मजबूत टीम है जिनका एक लॉंग टर्म अप्रोच है और जो बेहतर रिस्क-रिवार्ड क्षमता के साथ बेहतरीन पोर्टफोलियो बनाते हैं। शाह कहते हैं कि यदि कोई लंबी अवधि के लिए निवेश कर रहा है, तो आय वृद्धि में स्थिरता पर अवश्य सोचा जाना चाहिए। हम यह भी मानते हैं कि भविष्य के विकास और कमाई की संभावना वाले सेक्टर की अच्छी कंपनियों की पहचान करके, शॉर्ट टर्म मार्केट की अस्थिरता को दूर करने और लॉन्ग टर्म वैल्यू क्रिएशन पर ध्यान केंद्रित करने का लक्ष्य रखा जा सकता है।

वैश्विक पटल पर बहुतेरे परिवर्तन दिखाई दे रहा है। चीन अब दुनिया की फैक्ट्री नहीं रहा। वैश्विक स्तर पर कंपनियां चीन के विकल्प की तलाश कर रही हैं, जिसे चीन+1 स्ट्रेटेजी के रूप में जाना जाता है। यहां मेक इन इंडिया पहल के माध्यम से भारत एक बड़ा लाभार्थी है। पिछले कुछ वर्षों में सरकार ने देश में मैन्युफैक्चरिंग को बढ़ावा देने के लिए कई सुधार किए हैं। यह ऐसे समय में हो रहा है जब मैन्युफैक्चरिंग और मैन्युफैक्चरिंग से जुड़ी कंपनियों ने पिछले एक दशक में अंडरपरफॉर्म किया है। नतीजतन, इस जगह में काम करने वाली कई कंपनियां वाजिब रेट्स पर हाजिर हैं।

शाह आगे बताते हैं कि 2023 और उससे आगे का अनुमान लगाते हुए उनका मानना है कि विकास का पहिया मैन्युफैक्चरिंग और इससे जुड़े संबद्ध व्यवसायों, बैंकिंग, दूरसंचार, रियल एस्टेट जैसे क्षेत्रों की ओर बढ़ सकता है। हम दूरसंचार और रियल एस्टेट के भीतर की खास कंपनियों में अवसर देखते हैं जहां आय समर्थन (earning support) और मूल्यांकन (valuation) दोनों ही उचित प्रतीत होते हैं। आईटी को लेकर हम तटस्थ हैं, लेकिन जब निवेश की संभावनाएं बेहतर होंगी तो हम इससे उम्मीद रख सकते हैं।

आपको पता होना चाहिए कि शेयर बाजार में क्या हो रहा है, लेकिन इसके लिए खुद से पैंतरेबाज़ी करने की ज़रूरत नहीं है। ऐसा करने के लिए प्रोफेशनल लोग हैं। एएमसी की वैकल्पिक निवेश टीम इंडेक्स अग्नोस्टिक उच्च क्वालिटी वाले पोर्टफोलियो बनाने का प्रयास करती है। इसका अर्थ है कि हाई ऐक्टिव ओवरवेट या अंडरवेट का सामना संबंधित बेंचमार्क से होने वाला है।

नाइट फ्रैंक 2021 की रिपोर्ट कहती है कि अगले पांच वर्षों में एचएनआई की संख्या 75% बढ़ने की उम्मीद है। आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल एएमसी अधिक से अधिक निवेशकों तक पहुंचना चाहता है ताकि उन्हें व्यक्तिगत और इन्स्टिट्यूशनल टच के मिले जुले प्रयास से सर्वश्रेष्ठ पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सेवाएं प्रदान की जा सकें।

आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल एएमसी के वैकल्पिक निवेश – बिजनेस डेवलपमेंट के प्रमुख शारजाद सेठना कहते हैं कि हम इस उद्योग में दो दशकों से अधिक समय से हैं। हमने अनुभव किया है कि परफॉरमेंस चक्रीय (cyclical) है लेकिन प्रक्रियाएं संरचनात्मक (structural) हैं। हम अपने संभावित निवेशकों को हमारी प्रक्रिया को समझने के लिए प्रोत्साहित करते हैं और फिर अपनी मेहनत की कमाई को हमारी किसी भी ऑफर के लिए आवंटित करने पर विचार करते हैं। एक चीज जो हम अपने ग्राहकों और साझेदारों से अनुरोध करते हैं, वह है लॉन्ग टर्म में निवेश मे बने रहना, क्योंकि कई निवेश थीसिस समय के साथ काम करती हैं। यदि आप हमें 3, 5 या 7 वर्ष देने के लिए तैयार हैं, तो हमें विश्वास है कि हम सबसे उत्कृष्ट निवेश का अनुभव प्रदान करेंगे।